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摄影家的眼力:证券投资的基础——财务报表分析

发布时间:2018-11-26 20:36   来源:网络 点击 :
原文标题:证券投资的基础——财务报表分析
原文发布时间:2018-11-25 20:23
原文作者:摄影家的眼力。
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上市公司每年都要向股东公布上年的年度财务报告,简称为年报。向股东们汇报过去一年的经营情况,其中最重要的部分就是财务报表,所有的财务数据都在财务报表中反映。(财务报表分析)。

巴菲特就是通过财务报表来挖掘那些具有投资价值的优质企业。作为一个炒股的人,或者刚开始炒股,或者一直没有炒好股的人,试着去分析企业,选择一家优质的上市公司。

财务报表分析的意义

财务报表能够全面的反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,经过会计核算,会形成资产负债表、利润表、现金流量表三张表。

做好三张表财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况,经营成果和现金流量情况,揭示未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的奖励机制提供帮助。(财务报表分析)。

为什么要进行财务分析

财务分析是商业分析与决策的重要基础,企业活动结果,一定会反映在财务报表上;通过评估企业过往的财务情况,可以预测企业未来的财务表现。

对于一个外部使用者,预测企业未来的盈利情况,用于分析企业价值,支持投资决策;分析现在的资产状况和预测企业未来的现金流情况,用于辅助银行的信贷决策。

对于一个内部使用者,可以分析过往各个分支业务表现,辅助制定未来财务计划与战略决策。

财务报表在投资股票等有价证券中的作用

市面上充斥的这各类炒股秘笈,如果真的有用,那么写书的人早已超越世界首富,超过马云爸爸了,反思一下,真的有用吗?

“股神”巴菲特所讲的选好公司非常保守非常可靠的方法:这类公司有三个特点:

1.业务简单而且稳定;

2.有持续的竞争优势。也就是常说的护城河,举个简单的例子:茅台酒、同仁堂、片仔癀、云南白药等这些是其他公司无法替代的;

3.盈利持续稳定。是不是一直处于盈利状态,有些公司一朝大赚,一朝亏损,这种公司建议要慎重考虑。

在实战操作中,从事投资相关活动,应该掌握哪些内容:

基础分析应用;财务指标分析,报表的勾稽关系,识别财务造假与异常,分析企业与行业的经营特点,基于分析结果进行决策

财务报表的主要分析内容:

从企业的整体来看,财务报表分析是由不同的使用者查看的,每个人查看都有不同的分析重点,当然也有共同的要求。

从企业的整体来看,财务报表分析的基本内容,主要包括三个方面:

1.分析企业的偿债能力,分析企业权益结构,估量对债务资金的利用程度;

2.评价企业资产的营运能力,分析企业资产的分布情况和周转使用情况;

3.评价企业的盈利能力,分析企业利润的目标完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。

上述三个方面都是相互联系,相互补充的。其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证,而营运能力是企业财务目标实现的物质基础,盈利能力则是前两者共同作用的结果,同时也对前两者增强其推动作用。


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